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三星可折叠柔性屏或明年入市概念股望爆发

发布时间:2020-06-29 20:42:16 阅读: 来源:聚酯多元醇厂家

证券时报网()01月15日讯

据外媒消息,三星在CES2014上首次小范围展示了可折叠柔性屏幕,该产品为5.68英寸,屏幕材质为AMOLED。三星介绍,此款5.68英寸AMOLED折叠柔性屏采用塑胶基板(Plastic Substrate)和类聚酰亚胺膜 (Polyimide film)材质制成,同时在单层金属网格(Metal Mesh)上还植入TSP Touch触控功能。

据了解,三星在2013年发布的Galaxy Round,其搭载的是柔性AMOLED屏,采用的是铟锡氧化物薄膜(ITO indium tin oxide film)材质,虽然可弯曲但无法折叠。而现在产品在同时多次弯曲也不会影响图像质量。此外,三星移动副总裁还透露,三星可折叠柔性屏幕将于2015年正式投入市场。

分析认为,可折叠柔性屏或是移动显示领域的一项产业革命,其替代作用或为其带来广泛的市场空间,具有良好的商业前景,A股相关产业链公司或可以受益于新技术替代带来的一次需求爆发期建议关注丹邦科技(002618,股吧)、中京电子(002579,股吧)、超华科技(002288,股吧)、得润电子(002055,股吧)、拓维信息(002261,股吧)、欧菲光(002456,股吧)等。

(证券时报网快讯中心)

证券时报网()01月15日讯 丹邦科技(002618):增发项目顺利完成,业绩拐点即将来临来源:

平安证券 撰写时间:

2013-10-28

事件:公司日前公布13年三季报,公司前三季度实现收入1.91亿元,同比增长3.97%;实现净利润3607.83万元,同比下滑-16.77%;基本每股收益为0.23元。即三季度单季营收为7298.79万元,同比增长2.90%;净利润1558.93万元,同比下滑26.98%。公司预期全年净利润为3024.26—5201.58万元,同比变动幅度为-30%-20%。

主要观点:

募投产能即将释放,未来业绩弹性较大。公司业绩低于我们和市场预期,公司三季度IPO募投项目已经成功投产,但由于环评及设备调试等原因,仍未能实现有效收入。公司三季度毛利率提升到54%,创近两年来的新高,公司在COF行业的竞争优势进一步体现。公司IPO募投项目投产后已经开始折旧,因此业绩增长初期会有一定压力。但我们看好公司未来业绩弹性,随着募投项目的达产实施,公司四季度业绩有望迎来拐点。

PI项目增发打通全产业链,跨入新材料蓝海。在报告期内增发项目已经顺利完成。目前公司公司已初步掌握了PI结构与性能的优化、高分子量聚酰胺酸(PAA)的合成工艺、PAA的化学亚胺化工艺以及流涎-双向拉伸法生产PI膜等关键技术,并已成功完成中试,产业化进度国内领先。未来如果公司能成功量产PI膜,将形成从PI→FCCL→FPC、FCCL→COF柔性封装基板→COF产品的完整产业链,是全球极少数产业链涵盖从基材、基板到芯片封装的企业之一,空间较大,我们将密切关注公司PI膜项目进展。

FPC及COF行业符合消费电子行业发展趋势,前景向好。由于新一代智能终端讲求轻薄、印刷电路板设计讲究空间效率,同时又加入触控、镜头等多种功能,因此单机软板的需求不断提升。软板的特性就是轻薄、可挠曲,可根据空间大小及形状进行立体配线,而这些特性是符合科技产业发展大趋势的。此外,COF产品是将半导体芯片直接封装在柔性基板上形成的封装产品。可穿戴式设备为例,它们需要在非常有限的空间内实现Wifi、显示、蓝牙甚至照相等多种功能,对封装可靠性、轻薄性的要求非常高,未来手机也有可能向柔性显示方向发展。由于COF具有轻薄短小,可挠曲以及卷对卷生产的特性(也是其它传统的封装方式所无法达成的),COF产品在这些领域的渗透率有较大的提升空间。

盈利预测:我们下调公司盈利预测,不考虑公司增发项目摊薄及PI膜贡献,预计公司13-15年净利润分别为0.54、1.07、1.57亿元,基本每股收益分别为0.34、0.67、0.98。元,对应13/14年动态估值分别为95.5/48.3倍,公司估值压力较大,但长期发展前景向好,维持公司“推荐”评级。

(证券时报网快讯中心)

证券时报网()01月15日讯 得润电子(002055):2014年的机会主要看PC和汽车电子来源:

中投证券撰写时间:

2013-10-27

公司公布2013年三季度业绩:1-9月营收13.88亿元、同比增长28.7%,归属于母公司净利润9509万、同比增长19.8%(扣非净利润8554万、同比增长10.5%),每股收益0.23元。

投资要点:

第三季度营收和利润创历史新高。公司第3季度营收5.26亿元、同比增长28.2%、环比增长3.6%,净利润4258万元、同比增长19.4%、环比增长30.3%,均创历史新高。我们分析,这种高增长,除原有业务稳健成长外,主要受到报表合并范围增加意大利PLATI和深圳华麟的影响。

购买华麟技术、布局FPC领域,完善业务结构。第三季度,公司投资1.12亿元,直接和通过得润(香港)收购了从事柔性印制电路板(FPC)、软硬结合板业务的华麟技术70%的股权。我们分析此次收购具有两项重要意义:首先进一步完善高端产品布局、填补公司在FPC上的空缺,其次借助华麟技术现有的产品和客户基础、进入手机连接器领域。

公司在汽车电子领域积极拓展、14年有望成为家电、PC后的重要增长点。与德国Krouchu的合资公司7月份已经获得一汽大众供应商资格、正式被确定为W66/77项目(奥迪A3项目)汽车线束批量供应商;我们分析合资公司建设初期开办费用、磨合等,13年很难见到收益,预计14年有望成长为家电、PC后的最重要增长点。另外,公司仍在积极寻找汽车领域的其他机会,8月份签署了一份框架协议,拟以不超过1.6亿元的价格收购天津飞乐汽车照明100%的股权。

转型后的PC连接器业务进入恢复成长阶段。公司早前与TE合作的DDR和CPU项目近年低于预期,从去年开始,公司积极建立自己的渠道,并陆续取得联想等一些重要客户的认证,我们分析转型后的PC业务有望恢复到2011年的水平。

预计全年净利润增速在20-50%之间。公司预告全年净利润1.23-1.53亿元、增速为20-50%,折合EPS约0.29-0.37元,我们预计偏上限。

维持“强烈推荐”评级,目标价格14.6元。预计公司13-15年净利润分别为1.53、2.17和2.90亿元,每股收益分别为0.37、0.52和0.70元。维持“强烈推荐”评级,目标价14.6元/股、对应2014年28倍PE。

(证券时报网快讯中心)

证券时报网()01月15日讯 超华科技(002288):大行业成就大公司,新产品孕育新未来来源:

广州证券撰写时间:

2013-09-02

有别于市场的观点:

PCB行业空间巨大,国内PCB行业经过二十多年持续快速发展,从规模上来说已经成为产量大国,但市场集中度仍低。我们认为过去“大行业、小企业”的市场特征有其客观原因,但情况正在发生改变,国内移动智能终端的繁荣更将促进国内PCB优势企业进一步做大做强,“大行业、大公司”新格局将形成。

超华科技作为行业第一家上市民企,利用自身优势持续并购,重点提升电子铜箔、环保布基覆铜板、多层、高密度和柔性线路板的技术和产能。一方面夯实原材料优势,另一方面使公司产品线向附加值高的方向延伸。扩大规模的同时提升产品和客户档次,使公司上市以来保持高速发展,营业收入年复合增长率达到50%,净利润年复合增长率超过20%。

我们预计一方面公司并购整合渐入高潮,随着优质产能的持续并入,公司持续快速发展有动力;另一方面,随着并入产能逐步整合完毕,公司成本和费用都将有所下降,利润的增长将开始超过收入,公司经营进入一个新阶段。

盈利预测与估值:

我们预测2013-2015年归属母公司的净利润分别为8669万元、13455万元和17518万元,EPS分别为0.19元、0.30元和0.41元,对应PE分别为45、28和20。首次给予公司“强烈推荐”的投资评级。

(证券时报网快讯中心)

证券时报网()01月15日讯 欧菲光(002456):进军摄像头领域,打造光学产业龙头来源:

德邦证券撰写时间:

2013-12-12

事件:2013年12月2日我们对公司进行了拜访,我们将我们对公司的调研以及思考记录如下:

公司是触摸屏行业的领军企业:欧菲光公司成立于2001年,是当前国内产销量最大的触摸屏生产制造企业。公司触摸屏产品基本涵盖所有外挂式触摸屏的技术路线,其中包括GG、GF、G1F、GF2、OGS等多种技术路线,公司在GF技术路线中引领着整体行业的发展。

公司GF触屏路线具备较强的商业竞争优势:经过公司研发,GF类触摸屏与其他触摸屏产品在性能上差异已较小。但在生产工艺上,由于GF触摸屏的生产线具备柔性化的生产特性,因此较OGS、GG等固定生产工艺相比,在生产小批量,多批次的产品上有着天然的商业竞争优势。当前公司的覆盖含苹果外的国内外一二线品牌,如三星、中兴、联想、华为、酷派等,未来伴随着下游厂商智能手机出货量的提升,公司触屏产量有望进一步提升。

Metalmash技术在中大屏市场具有较强竞争力:公司新研发的Metalmash技术使用纳米银金属网栅取代ITO镀膜,MM技术可以使得传感器电阻下降一个数量级,因此在灵敏度、响应度上大幅提升。但由于Metalmash技术对透光率上有一定影响,因此在中大尺寸产品上更为适用,当前MM技术产品比OGS产品价格低约3~5%。目前公司已经与下游公司如联想、惠普、戴尔、华硕、宏基等进行一体机以及超极本的研发合作,未来预计随着下游公司相关产品的上市放量,公司Metalmash技术产品销量也会迎来新的提升。

公司募投项目进军摄像头领域:公司当前公告上市以来的第二轮增发方案,预计募投40亿资金。其中20亿资金投向摄像头领域,预计产能投放后,欧菲光摄像头产能将超过舜宇光学,跃居全国第一,冲击全球前三。回顾历史我们发现,公司曾经是全球最大的CF厂商,在光学领域具有深厚的积累。包括公司后续进入触摸屏领域都是以一个光学专家角度来做产品的。摄像头是另一个光学技术要求比较高的电子领域,因此依靠公司对光学技术积累与理解,我们认为如果公司能顺利进军摄像头领域,公司未来有望成为光学电子元器件的产业龙头。

风险提示:1、触摸屏行业技术路线变化较快;2、下游终端产品出货不达预期的风险

投资建议:综合行业景气及公司情况,我们预计公司2013/2014/2015年EPS分别为1.23/1.78/2.55元。公司当前股价44.92元,对应13/14/15年36/25/17倍PE。未来伴随着下游产品的销量提升以及募投项目的逐步达产,公司股价有进一步的成长空间,我们认为公司未来6个月到1年合理估值应为2014年35倍PE,对应目标价为62.3元,给予公司“买入”评级。

(证券时报网快讯中心)

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